商業化落地可期 上市公司競逐人形機器人產業

　　今年以來，人形機器人領域政策利好頻至，產業鏈進展不斷，商業化落地持續加速。機構人士和業內專家普遍認為，2024年是人形機器人發展的加速之年和商業化元年，板塊催化密集，商業化落地也逐漸清晰。科技巨頭在人形機器人行業的持續投入有望驅動行業不斷突破，人形機器人量產并實現大規模應用迎來曙光，商業化落地可期，有望帶來巨大的市場空間。

　　  政策利好頻至

　　  今年以來，人形機器人領域頻頻迎來政策利好。

　　  根據最新消息，北京亦莊將出臺人形機器人三年行動計劃，進一步打造國內領先的機器人技術創新策源地、高端制造集聚地、集成應用新高地和產業生態示范地。

　　  此前的5月底，安徽省發布了《安徽省人形機器人產業發展行動計劃(2024—2027年)》(征求意見稿)，提出到2027年，圍繞“23456”目標體系，初步構建安徽省人形機器人創新體系和產業生態，形成產業化能力。到2030年，人形機器人產業化進程加速，應用場景更加豐富，相關產品深度融入實體經濟，建成國內有重要影響力的人形機器人產業發展高地。

　　  4月底，山東省工業和信息化廳等多個部門聯合印發《山東省促進人形機器人產業創新發展實施方案(2024—2027年)》，提出以技術突破、產品創新、場景應用、生態培育為重點，山東將加快推進人形機器人自主化、智能化、高端化發展，到2025年，人形機器人創新體系初步建立，整機產品實現批量生產，在制造、民生、服務等領域得到示范應用。

　　  此外，工信部與上海市人民政府5月17日在滬簽署戰略合作協議，國家地方共建人形機器人創新中心當天揭牌。5月23日，四川省人工智能研究院人形機器人創新中心正式啟動。

　　  市場規模方面，高盛全球研究所報告指出，全球人形機器人市場2035年將達380億美元，同時預測人形機器人發貨量將大幅提升4倍至140萬臺。

　　  據麥肯錫預測，長期來看，全球人形機器人市場空間可達120萬億級別，是一個嶄新且空間龐大的藍海市場。而根據馬斯克在2023年股東大會的預測，未來具備通用人工智能的人形機器人的需求會遠遠超過對汽車的需求，它的需求量可能會達到100億臺，特斯拉長期價值可能都會由人形機器人Optimus貢獻。

　　  商業化落地加速

　　  近期，人形機器人產業鏈也進展不斷，商業化落地正在持續加速，尤其是科技巨頭的人形機器人產品量產可期。機構分析稱，2024年為人形機器商業化元年。

　　  5月31日，東風柳汽與優必選科技簽署人形機器人應用戰略合作協議，共同推動人形機器人在汽車制造場景的應用。

　　  5月13日，宇樹科技發布新型人形機器人Unitree G1，售價僅9.9萬元起，低于市場預期，也遠低于特斯拉2萬美元的售價目標，人形機器人更加普及成為可能。

　　  4月，北京人形機器人創新中心發布人形機器人母平臺——天工;此外，奇瑞汽車也于當月展示了其人形雙足機器人——Mornine。

　　  另外，有消息稱，隨著對人工智能機器人投資的升溫，OpenAI將重啟其機器人業務，目前正在積極招募研究工程師，以重建曾經解散的機器人團隊。業內認為，結合其在AI領域的優勢，通過與行業領先的硬件制造商合作，OpenAI能夠加速實現從實驗室到市場的轉化。

　　  預計于6月13日召開的特斯拉2024年度股東大會上，人形機器人也將成為焦點。根據此前股東大會的預告片，預計此次將披露人形機器人Optimus新的進展。開源證券分析，按特斯拉目前所披露的信息來看，特斯拉人形機器人有望在2024年三季度進行供應商定點。

　　  “人形機器人商業化落地已逐漸清晰。”開源證券分析師孟鵬飛分析稱，人形機器人商業化落地的路線有二：一是開源的人形機器人由基礎版本訓練，接下來是開源迭代，然后售賣給二次開發者，最后應用場景落地實現規模售賣;二是特斯拉機器人由迭代定型，進而進入工廠訓練，隨后小批量售賣，實現多場景通用延伸，進而實現規模售賣。

　　  上海證券分析師劉陽東表示，2024年是人形機器人商業化元年，特斯拉Optimus今年或將完成產品定點和供應鏈確立，建議持續關注在人形機器人賽道持續布局的核心零部件廠商和配套高端裝備生產企業。中國銀河分析師魯佩也認為，人形機器人是AGI具身智能的理想載體，2024年有望成為量產元年。

　　  上市公司積極布局

　　  利好消息的密集催化下，人形機器人板塊成為A股市場的熱點，多家上市公司已經在該領域積極布局。在投資者互動平臺上，“人形機器人”也成為熱門關鍵詞，光是今年以來的投資者提問就已經超過2000條。相應的，不少上市公司也披露了其詳細布局及相關產品進展。

　　  6月8日，科大訊飛在回復投資者關于公司是否有研發或者生產機械人的相關業務時表示，公司于2023年科大訊飛全球“1024開發者節”上正式發布了“大模型+具身智能”的人形機器人技術原型。2024年5月31日，公司啟動訊飛機器人超腦平臺2.0項目，將以視聽融合的多模感知交互和基于大模型的機器人大腦，通過軟硬件一體的方式構建機器人新交互，將訊飛星火大模型進一步賦能機器人領域。

　　  6月4日，超捷股份在互動平臺上回復稱，公司是特斯拉合格供應商，目前主要間接供貨汽車零部件。在人形機器人領域，公司已有部分產品給客戶送樣。勝藍股份6月5日回復稱，公司有涉及應用于人形機器人上的連接器產品研發項目，目前尚在設計研發階段沒有量產。

　　  此外，北自科技在互動平臺上表示，公司是全國機器人標準化技術委員會人形機器人標準工作組(SAC/TC591/WG2)成員單位，參與制訂人形機器人及其應用領域相關的國家標準及行業標準。晶品特裝表示，公司在人形機器研究領域，始終堅持“以客戶需求為中心，側重核心技術能力輸出”的理念。目前的研究重點主要聚焦于“超人腦”智能感知的相關技術和產品研究方面。

　　  “持續看好人形機器人產業長期發展前景。”劉陽東表示，人形機器人有望成為繼計算機、智能手機、新能源汽車后的顛覆性產品，不斷吸引技術實力強和資金實力雄厚的企業進入該賽道，隨著關鍵技術實現創新突破以及AI模型不斷迭代賦能，通用型人形機器人商業化落地可期。

　　  萬聯證券陳雯也認為，2024年是人形機器人發展的加速之年，特斯拉等科技巨頭的持續投入有望驅動行業不斷突破，人形機器人量產并實現大規模應用迎來曙光，商業化落地可期，人形機器人有望形成一個新興產業，帶來巨大的市場空間。中信證券則建議關注四條主線：人形機器人產業鏈高確定性公司;人形機器人整機生產與場景落地級的主機廠商;具備較高確定性和較好競爭格局的零部件廠商;人形機器人生產設備及材料廠商。(記者 李靜)